一根光纤的价格，一年左右就翻了五倍甚至接近八倍。普通的G.652.D单模光纤，2025年初还不到20元/芯公里，2026年中已逼近100元；面向数据中心的G.657.A2光纤更从32元飙至240元，涨幅650%。价格飙升直接反映在利润表上：国家统计局数据显示，1—9月算力与数据中心建设带动光纤制造、光缆制造行业利润分别增长5.7倍和1.1倍。

　　这不是一次简单的行业回暖，而是“算力叙事”主导下供需架构的“变奏”，更是新质生产力催化行业新价值坐标的缩影。

　　AI数据中心建设成光纤行业最重要的驱动力

　　过去二十年，光纤行业的景气度是由什么决定的呢？资深行业人士会告诉你：电信。电信周期一来，会涨价；周期一走，去库存。但这一轮价格和利润上涨的逻辑不同了。

　　英国商品研究所（CRU）预测，2025年至2030年，全球数据中心光纤需求年均增速将达到20.74%，而电信市场的增速仅约2.47%。差距从哪里来？答案是算力，它将取代传统电信行业，成为光纤行业最重要的增长引擎。

　　AI数据中心的建设目前是其中最重要的驱动力。大模型训练与推理需要海量GPU集群互联，而集群内部的连接密度远超传统数据中心。一个万卡级算力集群，光纤连接数量是同等规模通用数据中心的数倍。更关键的是，AI数据中心对光纤的性能要求更高——低时延、低损耗、高密度的普通光纤难以胜任，高端特种光纤才能满足AI数据中心的需求。

　　高端光纤还会传导拉动中低端产品的价格。当更多的通用光棒产线被用于生产高端特种光纤，中低端光纤的生产被挤占，于是当高端特种光纤G.657.A2价格涨了650%，普通光纤G.652.D也跟着翻了五倍。

　　多家光纤光缆相关上市公司业绩暴涨

　　多家光纤光缆相关上市公司业绩暴涨，印证了行业的变化。

　　长飞光纤的爆发最为引人注目。长飞光纤前三季度实现营收191.24亿元，同比增长86.12%；归母净利润61.28亿元，同比增长1204.63%。业绩增长主要来自智算中心建设带动光纤需求上升，主要产品销量与单价同比大幅提升。特别是为香港电讯提供的空芯光纤光缆支撑3.2Tbps超低时延AI数据中心互联，高附加值产品占比越高，涨价周期中的利润弹性越大。

　　另一家行业巨头亨通光电前三季度实现营业总收入643.67亿元，同比增长29.72%；归母净利润61.63亿元，同比增长159.42%；扣非净利润61.48亿元，同比增长162.80%。与长飞光纤不同，亨通光电走的是“光纤+纵向延伸”的路径——其不止卖光纤，更向光模块、光引擎环节卡位，把涨价红利转化为产业链话语权。开源证券在最新研报中指出，随着AI快速发展与数据中心算力需求持续增长，亨通光电光通信业务实现较大幅度增长，因此大幅上调2026至2027年盈利预测。研报同时披露，截至10月28日，亨通光电在能源互联领域在手订单超240亿元，海洋通信业务在手订单超60亿元。

　　烽火通信则是行业中不多见利润负增长的。该公司前三季度实现营业总收入204.44亿元，同比增长19.75%，但归母净利润3.15亿元，同比下降38.61%。通信系统设备占比较大，是其增收不增利最大的原因。

　　行业前瞻

　　短期缺口支撑价格，长期变量在技术迭代

　　光棒是光纤产业链的核心环节，占光纤成本的绝大部分。但光棒扩产不是开一条生产线那么简单——建设期约18至24个月，加上调试、爬坡、客户认证，从决策到有效产能释放，通常需要两年以上。

　　TrendForce集邦咨询测算，2026年全球光纤供需缺口达1.8亿芯公里，产能稼动率升至92%，库存从2024年的4个月骤降至仅1个月。部分主要厂商订单已排至2027年一季度。光棒新增产能要到2027年末至2028年才能释放。这意味着，光纤价格在中短期内仍将受到供需缺口的支撑。

　　中国通信标准化协会理事长闻库认为：当前资本集中涌入光纤扩产，两三年后或迎来产能集中释放，可能引发一轮价格下跌。他建议，头部企业理性排产，同时开拓智能电网、海上风电、轨道交通等抗周期赛道。

　　技术标准的落地节奏将在根本上影响光纤行业的未来节奏。今年10月中下旬的2026全球光纤光缆大会上，全球首个多芯光纤国际标准和首个空芯光纤国际标准相继发布，谁能在空芯、多芯、保偏等高附加值品类的新标准上率先形成规模交付能力，谁就将在行业占据先机。

　　出海逻辑同样在改变。2026年1—7月，我国光纤光缆出口金额同比大增350.74%，出口均价上涨204.32%。全球光纤光缆大会主席、工信部通信科技委专职常委毛谦判断，当前的光纤出海已从“消化过剩产能”转向“价值输出”，成长逻辑从国内电信周期切换为全球算力基建。《2026全球光纤光缆产业发展报告》显示，中国光纤企业合计占据全球份额已超过45%，长飞光纤以13.87%位列第二。毛谦认为，算力基建的全球需求足以支撑中国企业的出海增长空间。（于梦江、钟达文）